随着注册制的全面落地，在信息披露和问询制度趋严风向之下，加之现场检查和现场督导双管齐下让很多带病企业选择主动撤回IPO申报。而在IPO核查过程中从来不缺各种故事和事故，精彩程度并不亚于电视剧剧情。

　　近期创业板上会企业武汉元丰汽车电控系统股份有限公司（下称“元丰电控”）问询过程中就被爆出一段股权转让纠纷，据了解期间曾出现实际控制人“伪造”签名收购元丰零部件，踢出公司股东的离谱情形。虽然上述股东已报案处理，但是该纠纷目前仍未完结。此外，突击入股、关联交易合理性以及内控漏洞等问题也为其上市之路增添了不确定性。

　　公开资料显示，元丰电控是一家专门提供机动车辆主动安全系统解决方案的高新技术企业，主营业务为防抱死制动系统（ABS）、电子稳定控制系统（ESC）的研发、生产、销售和技术服务，并已具备线控制动系统（YCHB）的研发及量产能力，产品广泛应用于燃油汽车、新能源汽车及摩托车。

　　业绩方面，2019年-2022年（下称“报告期”），元丰电控分别实现营业收入35470.52万元、45816.9万元、45799.18万元、54,806.01万元，净利润分别为3980.43万元、6598.82万元、6735.25万元、7,738.34万元。其中值得注意的是2021年元丰电控的营收同比下降0.04%，而且元丰电控的经营情况并没有业绩表象那般良好。招股说明书显示，截至2019年末、2020年末，元丰电控的未分配利润为-4428.23万元、1386.55万元，可见其报告期内才刚扭亏为盈。

　　另外，近年来在汽车产业中新能源汽车市场不断扩大，相较而言传统汽车市场是不断被蚕食。而《V财网》关注到元丰电控产品目前在新能源领域营收占比较低，2022年公司新能源ABS产品营业收入仅4,741.38万元，占当期营业收入的比例仅为8.65%。

　　新能源业务占比低一方面限制了公司业绩的成长性，另一方面受传统车企客户流动性紧张的传导导致元丰电控应收账款持续上市。2020 年末、2021 年末及 2022 年末，公司应收账款账面价值分别为 8,171.49 万元、13,296.64 万元和 15,852.98 万元，占流动资产的比重分别为 23.89%、39.63% 和 32.06%，占比较高且金额呈增长趋势。上述同期，公司计提坏账准备 683.76 万元、1,084.71 万元和 978.71 万元。

　　根据招股书显示，2020-2022 年度，元丰电控向关联方采购商品和接受劳务的金额分别为 1,752.05 万元、2,941.53 万元和 4,222.13 万元，占营业成本的比例分别为5.50%、9.33%、10.65%。除关联采购占比持续上升外，报告期内公司关联交易的合理性也是遭到交易所质疑，并说明2019年后将上海辛贤作为唯一供应商的原因及合理性。

　　问询回复显示，元丰电控向关联公司的采购价格，除2019年外，其余各期均低于其他第三方的采购价格。2019至2022年上半年，元丰电控向上海辛贤电子科技有限公司(下称“上海辛贤”)的关联采购金额分别为1623.99万元、1151.14万元、872.90万元和519.07万元，相关采购价格低于其他第三方向上海辛贤的采购价格。

　　其中2019年度、2020年度元丰电控向关联方上海辛贤采购销往伊朗的轮速传感器，采购单价分别为14.9元/件、14.73元/件，同期SPCO及其代理商的采购单价分别为16元/件、16元/件，存在较为明显的差异。而这是否就是公司在毛利连降的情况下盈利能力仍远超同行业的秘籍所在呢？

　　而且《V财网》留意到东风集团以及一汽集团都是是公司主要客户之一，根据问询回复显示，报告期内，公司对东风集团收入分别为 4,447.83 元、4,677.64 万 元和 2,835.43 万元。值得注意的是，同时报告期内东风集团通过100%控股公司东风资管间接持有元丰电控6.25%的股份。但是在招股书公司却并未将东风集团列为关联方？

　　在关联方披露方面，元丰电控或许还有遗漏。公司认定的关联方九江嘉友表面处理有限公司实控人为林学政，林学政实控的湖北皓德车桥有限公司却并未被认定为关联方。湖北皓德车桥有限公司曾先后多次与公司联营，目前还是公司关联方仙桃市鼎鑫铸业有限公司控股股东，而且在今年4月份前林学政本人还是武汉元丰汽车配件科技有限公司董事。

　　此外，在供应商信披上元丰电控同样未做详尽披露。招股书显示利赉智能科技 （深圳）有限公司和德利赉精密五 金制品（深圳）有限公司是公司本体的主要供应商。其中，德利赉精密五金制品（深圳）有限公司是公司2022年第二大供应商，利赉智能科技（深圳）有限公司是公司2021年第三大供应商。

　　2022年元丰电控向两家公司采购YF9 ABS 本体金额占该产品比采购金额超过六成，2020 年-2022 年，YF9 ABS 本体占公司本体采购金额的 比重分别为 88.89%、74.33%和 59.71%，系公司主要采购的本体型号。公司的YF8 ABS 本体则几乎全部来自上述两供应商。

　　然而要注意的是虽然两家公司分别由两家港资公司独立持股，看似没有股权联系。但是根据企查查显示，两家公司法定代表人同为林健信，而且两家公司注册电话相同，注册地址也均为深圳市南山区西丽街道大勘村木棉坑工业区8号。即意味着元丰电控两重要供应商大概率实为受同一控制下的两公司，而公司却并未合并披露？